庞杰博士在《科研管理》发表最新研究成果

近日，我校商学院庞杰博士在《科研管理》上独立发表了题为《Black-litterman模型下行业资产配置——结合投资者情绪指数》的研究论文。该成果完成单位为16877太阳集团。

该成果的主要研究内容：用GARCH模型族量化投资者看法的观点向量，对以往只用一种参数的GARCH模型刻画多种行业资产收益率的文献进行补充；结合投资者情绪指数，借助概率论中的分布函数量化设置投资者信心水平，对B-L模型中信心水平的设置方法提供了新的文献补充，并且在投资者情绪水平比实际市场情绪水平高或者低的情况下，探讨了行业资产配置的累计效果；当投资者情绪反应过度时，投资者情绪的高低和未来市场中长期收益率的正负存在反向关系，针对这一行为金融学理论在实际资产配置中的效果进行模拟分析并提出资产配置策略，为行为金融学的相关实证研究提供新的补充。该成果得到了浙江省科技厅软科学重点项目（2018C25007）的资助。

论文链接：https://kns.cnki.net/kcms/detail/detail.aspx?dbcode=CJFD&dbname=CJFDLAST2021&filename=KYGL202106003&uniplatform=NZKPT&v=AOcUFPWciSqbl4xlRzJZWZ54kCSC%25mmd2FEY%25mmd2BXHN8YcS%25mmd2Bb2a6a06CfFzw5lTAoAuTV8my